El año 2022 ha sido un período un tanto particular en términos de comportamiento económico, tanto para el mundo financiero y bancario tradicional, como para el espacio de las criptomonedas, la Blockchain y la web3.

Sin embargo, no todo parecen ser malas noticias, ya que diferentes instituciones reconocidas han pronosticado que el comportamiento de los mercados tradicionales y de las criptomonedas podría marcar un gran viraje hacia un periodo de recuperación, e incluso crecimiento en los dos últimos trimestres de este accidentado año, pero lleno de oportunidades.

"El momento más seguro para invertir es cuando la sangre inunda las calles". - Barón Rothschild.

¿Dónde estamos hoy?

Este año comenzó con cierto positivismo sobre el fin del confinamiento por la pandemia del Coronavirus, la cual comenzó a finales de 2019. Así como también, los resultados alentadores de la aplicación de las diferentes vacunas contra el COVID-19.

La buena noticia generó que a principios de año ambos mercados, el tradicional y el de las criptomonedas, se llenaran de entusiasmo y, en consecuencia, vieran también un aumento en los precios.

Precio del Nasdaq-100
Comportamiento del índice Nasdaq-100. Fuente: Google Finance.

Precio del Bitcoin
Precio del Bitcoin (BTC). Fuente: Coinmarketcap.

Sin embargo, la felicidad duró poco cuando empezaron a sonar dos tambores en la distancia, unos que llevaban varias décadas sin resonar con tanta fuerza. 

Los tambores de una inflación mundial generalizada, impulsada por la pérdida del poder adquisitivo de las divisas; como el dólar estadounidense o el euro, debido a la impresión exponencial de dinero inorgánico desde el inicio de la pandemia como medida para reducir los impactos del cierre de fronteras, mercados y el comercio en pleno.

Y, en segundo lugar, los tambores de un más que posible conflicto armado entre Rusia y Ucrania, que alteraría el mercado tanto de los combustibles como de los alimentos a nivel mundial.

Volviendo al presente, tanto la guerra como el aumento de la inflación mundial han generado un mercado bajista. No sólo en el mundo financiero tradicional, sino también en el cripto ecosistema.

Al mismo tiempo, este escenario ha provocado varias subidas de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos (FED ) y una salida masiva de capitales de las inversiones en bolsa y de los activos de riesgo, como las criptodivisas, hacia activos más seguros que los bonos del Tesoro estadounidense.

Situación que, unida a la incertidumbre sobre el futuro de la guerra, ha provocado que los mercados sigan registrando caídas mensuales consecutivas, no vistas desde la crisis económica mundial de 2008; que, de hecho, dio origen al Bitcoin (BTC).

El mundo financiero tradicional

Sin embargo, como mencionamos al principio de este artículo, no todo parece perdido para el mundo financiero tradicional en medio de la inflación global y la salida de cientos de miles de millones de dólares hacia los bonos del tesoro.

Varios expertos de reconocidas instituciones financieras y bancarias han publicado sus informes y previsiones para los dos últimos trimestres del año. Y, en la mayoría de los casos, parece que por fin podríamos estar viendo la luz al final del túnel, evitando, a su vez, la tan temida "Recesión".

El equipo de análisis de JPMorgan explica que el aumento de la productividad de los trabajadores en todo el mundo ha conseguido reducir los impactos negativos de todos los contratiempos que asolan los mercados.

"En los dos últimos años, la producción por trabajador ha crecido a un ritmo anual del 2,7%, más del doble del crecimiento del 1,2% registrado en las dos primeras décadas de este siglo". Dijo el equipo de JPMorgan.

Por ello, esta importante institución financiera espera un "fuerte crecimiento" en el segundo semestre del año, impulsado por el aumento consumo y la solidificación de los beneficios empresariales. Lo que llevará a un crecimiento del PIB mundial de alrededor del 3% y del 2% para 2023.

Puede parecer poco, pero si sumamos todo lo que está ocurriendo en el mundo en paralelo, ésta es una muy buena noticia para todos los inversores y el mundo en general.

"2022 será un año crítico en el que probablemente comiencen a resolverse los desequilibrios causados por la pandemia", dijo el equipo de Morgan Stanley.

Inflación

Además, estas renombradas instituciones prevén que la inflación mundial podría estabilizarse por encima del 2%, después de que los bancos centrales de todo el mundo sigan distanciándose de la expansión cuantitativa (QE).

Esta situación, según JPMorgan y Morgan Stanley, podría crear un arma de doble filo. Básicamente, dada la deflación de las economías mundiales, las tasas de crecimiento tenderán a disminuir, al mismo tiempo que baja la liquidez disponible para invertir u obtener créditos, impactaría en los retornos y crecimiento de las compañías.  

Sin embargo, esta realidad no será para todos los sectores económicos, ya que esperan que los mayores beneficiarios de esta reducción de la volatilidad sean las empresas tecnológicas. Las cuáles podrían captar toda la atención de los inversores.

Valor añadido por encima del crecimiento

Por otro lado, el equipo de JPMorgan también ha afirmado que la tendencia a la migración de capitales en los mercados financieros, especialmente desde las acciones y las inversiones en empresas tecnológicas, hacia los refugios seguros tenderá a reducirse a finales de 2022.

Así, en esta misma línea, la conocida firma Chales Schwab espera que una gran cantidad de inversiones se filtre de nuevo hacia estos sectores, especialmente hacia las economías emergentes o hacia aquellas firmas que tienen un gran número de usuarios en estos países.

"La nueva realidad sugiere que los inversores que busquen rentabilidad en sus inversiones y quieran mantener la diversificación de sus carteras pueden considerar la posibilidad de añadir inversiones en empresas tecnológicas a sus carteras." El equipo de JPMorgan comentó.

Además, el equipo de economistas de Morgan Stanley expresa que el auge de las nuevas empresas en el área de las criptomonedas, las fintech y la tecnología de Inteligencia Artificial (IA), podría hacer que éstas sean las próximas en recibir la nueva ola de capital de inversión fresco. La razón, es que son este tipo de empresas las que han logrado mantener rendimientos positivos en medio de la crisis.

En consecuencia, esto los hará atractivos para los inversores cerca del último trimestre del año, y a lo largo de 2023.

"A la hora de reestructurar las carteras de inversión para los dos últimos trimestres de 2022, hay que centrarse en los muchos "tomadores de tecnología", que son empresas que probablemente impulsarán una mayor adopción de la tecnología, y no en los pocos fabricantes de tecnología", expresó el equipo de Morgan Stanley.

El ecosistema de las criptomonedas

No podemos hablar de las perspectivas económicas y financieras de 2022 sin tocar el tema de las criptomomedas. Y es que, a día de hoy, tanto personas naturales, como empresas, tienen una cierta diversificación en sus carteras dentro de las cripto, especialmente con Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH).

Además, tal y como han expresado JPMorgan y otras instituciones, han sido, en parte, las empresas del ecosistema de la tecnología Blockchain o web3, las que más se han beneficiado desde el inicio de la pandemia de Covid-19.

Por lo tanto, también es pertinente señalar lo que dicen los expertos sobre las perspectivas del mercado de criptomonedas y la tecnología Blockchain.

Dos acontecimientos importantes en el mundo de las criptomonedas

Antes de profundizar en lo que depara el futuro de la web3, debemos tener en cuenta los dos próximos acontecimientos importantes que marcarán el futuro de todo el ecosistema.

El primero consiste en el Bitcoin halving, que dividirá exactamente por la mitad los BTC acuñados en el proceso de minado, verificación y validación de los bloques de transacciones. Proceso que ocurre aproximadamente cada 4 años, y el próximo sería en el año 2024.

Cambios en el precio de Bitcoin antes de la reducción a la mitad
Aquí se puede ver que un par de años antes de que el BTC se reduzca a la mitad, su precio tiende a disminuir, para aumentar después de que se dividan las recompensas. Fuente: Coinmama.

Y el segundo acontecimiento que debemos considerar es la migración de Ethereum (ETH) a ETH 2.0, la segunda criptomoneda más importante del mundo. Básicamente, Blockchain hará la transición del algoritmo tradicional de validación de transacciones (PoW), a un algoritmo de validación digital (PoS). Esta actualización tendrá el nombre de Ethereum 2.0.

¿Por qué estos 2 eventos son los más relevantes en el mundo de las criptomonedas?

Para responder a esta pregunta, basta con saber que Bitcoin y Ethereum no sólo son las criptodivisas número 1 y número 2 por capitalización de mercado.

Mercado de criptomonedas dividido por dominio y precio. Fuente: Coin360.

Pero además, gran parte de la economía descentralizada llamada web3, que va desde los Metaversos, los juegos descentralizados como Axie Infinity, los proyectos DeFi y más, siguen construyéndose sobre la arquitectura de la Blockchain de Ethereum. Lo que generará la actualización a ETH 2.0 es aumentar la capacidad de la Blockchain de Ethereum de acoger muchas más DeFi y proyectos NFT sin enfrentar los múltiples problemas de escalabilidad y lentitud en las transacciones.

Por el lado del Bitcoin (BTC), históricamente los años anteriores a la reducción a la mitad son de bajos rendimientos, e incluso de vertiginosas caídas de precios, para luego iniciar un extenso mercado alcista. Además, el Halving provocará la disminución de la oferta disponibles de BTC y la velocidad de acuñación, lo que en teoría generará impactos positivos en los precios a futuro, pues tenderá a reducir la oferta de esta cripto, mientras su demanda sigue aumentando. 

Dada la importancia conjunta de estos dos acontecimientos y el dominio de estas dos criptomonedas, es de esperar que cualquier cosa que ocurra en uno de estos dos ecosistemas provoque una onda de efectos que afecte a todo el mercado de criptomonedas.

¿Qué se puede esperar de Ethereum y Bitcoin?

Así que tenemos un puñado de expertos que prevén una recuperación e incluso un ligero crecimiento de los mercados financieros tradicionales para 2023, iniciando este camino en los dos últimos trimestres de 2022.

Y otro puñado de expertos, pero ahora dentro del ecosistema de la tecnología Blockchain, que han pronosticado que el mercado mundial de criptodivisas aumentará a un ritmo "considerable" entre el año 2022 y el año 2028.

Esto se debe a que cada vez más empresas de todos los ámbitos e inversores de todo el mundo han dirigido su atención a las criptodivisas, tanto como depósito de valor como para diversificar su cartera.

Pero, además, por su atractivo como tecnología disruptiva capaz de revolucionar todos los procesos y áreas de negocio independientemente de sus especificidades.

Cabe destacar que una de las tecnologías dentro de este ecosistema que más ha llamado la atención ha sido la del Metaversos. De hecho, Facebook ha rebautizado su marca como "Meta " para centrarse en la construcción de un Metaverso accesible para la mayoría de la población.

Incluso grandes exponentes de todas las industrias como JPMorgan, The Walking Dead, Visa, Mastercard, Samsung, Nintendo, Ferrari, Gucci, e incluso países como El Salvador, Barbudas y otros, ya poseen su pedazo de terreno en el Metaverso, preparándose para cuando esta tecnología se convierta en una realidad dominante.

Esta gran llegada de nuevos e importantes usuarios, pero también el creciente uso de DeFi, Fintech y criptodivisas, han generado que, al margen del precio de los criptoactivos, el futuro sea brillante para el ecosistema web3.

Se espera una mayor regulación

Por otra parte, el interés generalizado y creciente que las criptomonedas, tokens y NFTs siguen generando cada día que pasa, ha suscitado la preocupación de los reguladores de todo el mundo por la protección y seguridad de los consumidores y agentes que hacen vida en el mundo del ecosistema criptográfico.

Cabe recordar que se trata de un mercado que supera los 1.500 millones de dólares, mayor que el mercado de las hipotecas subprime cuyo colapso provocó la crisis financiera mundial de 2008. Pero, además, hay millones de seres humanos que han apostado por el futuro del sector o están accediendo al sistema bancario y financiero internacional a través de las criptodivisas.

"La regulación es probablemente uno de los mayores problemas de la industria de la criptomoneda a nivel mundial. Una regulación clara a nivel mundial sería muy apreciada", dijo Jeffrey Wang, jefe de las Américas en Amber Group.

Al final, muchos expertos, tanto de dentro como de fuera del ecosistema, creen que la regulación es algo bueno para el sector.

"Una regulación sensata es algo que beneficia a todos. Da a la gente más confianza en las criptomonedas, pero creo que es algo con lo que tenemos que tomarnos nuestro tiempo y hacerlo bien", dice Ben Weiss, director general y cofundador de Cryptocurrency, CoinFlip.

En conclusión, se espera que sea durante este último semestre del año y a lo largo de 2023 cuando sigan llegando regulaciones claras al mundo de la tecnología Blockchain. Lo que podría suponer, según los expertos, un aumento de la volatilidad a corto plazo, pero que se verá compensado por el aumento de nuevos actores que lleguen gracias a la seguridad que genera un marco regulatorio no prohibitivo.


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